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        全球最牛公司巨虧224億美元:石化企業,要被時代淘汰了嗎?

          輝翰        2021-06-29 09:16:06

        2005年,美國有3家石化企業躋身前十強;2020年,全部出局。


        全球最牛公司巨虧224億美元:石化企業,要被時代淘汰了嗎?


        14年前左右,全球最牛的公司是??松梨?。


        這家石油公司,2006年營業收入高居全球第一,2007年市值又高居全球第一,風頭一時無兩。


        今天,??松梨谑兄悼s水一半,2020年營業收入更是虧損了224億美元。


        短短十多年,??松梨谧鲥e了什么?


        石化企業,日子真的不好過了嗎?


        1、輝煌和虧損


        ??松梨?,出身名門。


        其前身,便是洛-克菲勒創辦的大名鼎鼎的標準石油公司。


        這家美國最大的原油生產商,壟斷了美國95%的煉油能力、90%的輸油能力、25%的原油產量。


        壟斷力度之大,在美國歷史上,前無古人,亦后無來者。


        因為實在過于強大,1911年,標準石油帝國被拆分為約37家地區性石油公司。


        其中,最大的那一家,便是??松ㄐ聺晌鳂藴适停?。


        天下大勢,合久必分,分久必合。


        1999年,??松停ㄐ聺晌鳂藴适停┡c美孚石油合并為??松梨诠?,搖身一變,又成為了世界第一大石油公司。


        巨無霸就是巨無霸。合并的第二年,??松梨诘巧狭素敻皇澜?00強榜單,位列第三名。


        全球最牛公司巨虧224億美元:石化企業,要被時代淘汰了嗎?

        2000年世界500強排行榜前十


        此后,??松梨诒愠D暝谑澜?00榜單前5強。2006年,更是一舉躍居世界第一。


        全球最牛公司巨虧224億美元:石化企業,要被時代淘汰了嗎?

        2006年世界500強排行榜前十


        2007年也是??松梨诘母吖鈺r刻,市值穩居全球第一,峰值時期曾達到5250億美元。


        就是這么一家牛逼的公司,2020年的財報顯示,虧損224.40億美元,這是合并以來首次虧損,可能也是全球虧損最多的公司之一。


        最新的市值,也只有2739億美元,僅為巔峰時期的一半。


        全球最牛公司巨虧224億美元:石化企業,要被時代淘汰了嗎?

        ??松梨谧钚率兄?


        而到如今,??松梨诘氖兄祪H為2724億美元,勉強達到榜首蘋果的2.24萬億美元市值的1/10。


        為了應對虧損,??松梨跊Q定裁員、暫停發獎金、賣資產以自救。


        自2020年宣布到2022年在全球裁員14000人之后,??松梨谶€計劃在未來三到五年內,將其美國辦事處的員工人數每年減少5%至10%。


        按照??松梨诘膯T工構成,美國辦事處每年要裁掉1000到3000人。


        ??松梨谶€采取暫停發放獎金、停止員工對401k儲蓄計劃的貢獻匹配等措施。


        此外,??松梨趯⒊鍪?5個油田的股份,回點血。


        全球最牛公司巨虧224億美元:石化企業,要被時代淘汰了嗎?

        位于得克薩斯州貝敦的??松梨诨S


        普通員工面臨失業風險,高層的日子也不好過。


        此前,因氣候和財務問題,??松梨诟鼡Q了四分之一的董事會成員。


        2、虧損之謎


        ??松梨谔潛p,有偶然因素。


        要知道,2019年,他們還賺了143.40億美元的凈利潤。


        2020年巨虧,這個偶然因素就是新冠疫-情。


        受疫-情影響,石油需求下降,國際油-價也大跌,具體可看正解局《派84艘巨輪抄底石油,中國成為“石油大戰”最大贏家?》這篇文章。


        全球最牛公司巨虧224億美元:石化企業,要被時代淘汰了嗎?

        近幾年的原油-價格走勢圖


        銷量下降,價格又降低,??松梨诘臓I收自然大受影響。


        你看,隨著疫-情逐步被控制,國際油-價開始上升,??松梨诘臓I收,又開始“起死回生”。


        公司2021財年第一財季顯示,歸屬于普通股東凈利潤為27.30億美元。


        如果我們回到疫-情之前的2019年,會發現,與2018年相比,??松梨诘膬衾麧櫼彩窍陆档?。


        再聯系其一路下跌的市值,??松梨谒ネ?,已是大勢。


        因此,??松梨诘乃ネ吮澈?,肯定有著內在因素。


        其一,投資失敗。


        像石化這樣的能源企業,做的就是買賣能源的生意。


        要想發展得好,就要靠祖師爺洛-克菲勒兼并、擴產那一套。


        ??松梨诖_實很好地繼承了這一點,早期便是兩家合并,一舉登頂全球最大石油企業。


        在此后的經營中,??松梨诓粩噘徺I優質上游油氣資產,打的是“低買高賣”的如意算盤。


        然而,有時候人算不如天算。


        2009年,趁著國際金融危機,??松梨诤罃S410億美元收購美國XTO能源公司,拿下壓裂技術和珍貴的天然氣田。


        本來期望靠天然氣大漲,狠賺一把。誰承想,抄在了山頂。


        隨著此后幾年大宗商品價格的下跌,??松梨谕顿Y陷入虧損,最終撤銷了大部分投資。


        投資銀行Evercore ISI的數據顯示,2009年至2019年期間,??松梨诘馁Y本支出為2610億美元。


        不僅油氣產量沒擴大多少,反而增加了450億美元的債務。

        全球最牛公司巨虧224億美元:石化企業,要被時代淘汰了嗎?


        全球最牛公司巨虧224億美元:石化企業,要被時代淘汰了嗎?

        ??松梨诘耐顿Y與債務


        其二,戰略失誤。


        ??松梨谠谕顿Y油氣資源上,非常激進,在新能源上,又很保守。


        如其他美國石油企業一樣,??松梨谝舱J為,短期內,油氣能源需求不會減少,轉向新能源是愚蠢。


        ??松梨诖_實比較頑固,一方面看不上新能源,另一方面每年投資10億美元在“碳捕獲與封存技術”研究上。


        全球最牛公司巨虧224億美元:石化企業,要被時代淘汰了嗎?

        “碳捕獲與封存技術”示意圖


        這項技術,簡單來說,就是將工業生活活動所產生的二氧化碳收集起來,并用各種方法儲存,以避免其排放到大氣中。


        ??松梨诘男⌒乃际?,既然不讓用石油的原因是怕碳排放,那我索性把碳捕捉并封存起來,這樣就可以讓用石油了。


        理想很豐滿,現實很骨感。


        這項技術研究了四五十年,也沒什么實質性的進展。


        ??松梨诖蟾攀恰包c錯了科技樹”。


        屁股決定腦袋,實在要不得。


        3、美國石化企業的縮影


        ??松梨诘乃ネ?,是不是意味著石化企業,日子不好過了?


        準確地說,是美國石化企業,日子不好過了。


        還是先看2006年世界500強,??松梨谖痪邮澜绲谝?。


        另一個值得注意的情況是,前十強中,荷蘭皇家殼牌石油公司、英國石油公司、雪佛龍公司、美國康菲石油公司都是石化企業。


        也就是說,2006年全球最大的十家公司,石化企業獨占5家。


        全球最牛公司巨虧224億美元:石化企業,要被時代淘汰了嗎?

        2006年世界500強排行榜前十


        再看2020年榜單,前十強中,石化企業依然占據5席。


        全球最牛公司巨虧224億美元:石化企業,要被時代淘汰了嗎?

        2020年世界500強排行榜前十


        只是,美國企業變化比較大。


        2005年,美國有3家石化企業躋身前十強;2020年,全部出局。


        美國石化企業的集體性衰退,可以另寫一篇文章分析。


        美國石化企業的保守,可能是原因之一。


        與固守油氣領域不同,歐洲石化企業已先行一步。


        英國石油公司宣布,未來10年將把低排放業務的投資增加10倍,達到每年50億美元,同時將油氣產量縮減40%。


        中石化、中石油也在轉型。


        最近,中國石化對外宣布了一項規劃,到2025年將布局5000座充換電站,1000座加氫站或油氫合建站,以及7000座分布式光伏發電站點。


        全球最牛公司巨虧224億美元:石化企業,要被時代淘汰了嗎?

        中石化加油站內換電站


        中國石油也在全國多個省市探索“油+電”轉型,投運綜合供能服務站,將加油站與充電樁合二為一,為新能源車主提供服務。


        這種刀刃向內的戰略轉型,需要勇氣,也是對沖傳統石化行業風險的重要舉措。


        低碳減排已成時代大勢,全球能源體系正發生深刻變化。


        無視乃至抵制這種趨勢,終將為時代所拋棄。

        來源:正解局

        注:文章內的所有配圖皆為網絡轉載圖片,侵權即刪!

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